ปัจจัยที่มีผลต่อการกำหนดราคาคาร์บอนในตลาดคาร์บอนภาคสมัครใจของประเทศไทย: การวิเคราะห์ด้วยแบบจำลอง ARDL

Abstract

การศึกษานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อวิเคราะห์ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อราคาคาร์บอนในตลาดคาร์บอนภาคสมัครใจของประเทศไทย โดยใช้แบบจำลอง Autoregressive Distributed Lag (ARDL) ซึ่งเหมาะสมกับข้อมูลอนุกรมเวลาที่มีระดับความนิ่งแบบผสมระหว่าง I(0) และ I(1) รวมทั้งสามารถอธิบายความสัมพันธ์ทั้งในระยะสั้นและระยะยาวได้อย่างมีประสิทธิภาพ ข้อมูลที่ใช้ในการศึกษาประกอบด้วยข้อมูลรายเดือนจำนวน 49 เดือน โดยครอบคลุมราคาคาร์บอน ราคาพลังงาน ตัวแปรเศรษฐกิจมหภาค และตัวแปรตลาดการเงิน ผลการศึกษาพบว่าตัวแปรในแบบจำลองมีความสัมพันธ์เชิงดุลยภาพในระยะยาว โดยราคาน้ำมันมีอิทธิพลเชิงบวกต่อราคาคาร์บอนอย่างมีนัยสำคัญทางสถิติ ขณะที่ราคาก๊าซธรรมชาติ GDP ดัชนีตลาดหลักทรัพย์ และอัตราแลกเปลี่ยน ไม่พบความมีนัยสำคัญในระยะยาว สำหรับในระยะสั้น พบว่าการเปลี่ยนแปลงของ GDP มีอิทธิพลต่อราคาคาร์บอนอย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ ค่าสัมประสิทธิ์ของ Error Correction Term (ECT) มีค่าเป็นลบและมีนัยสำคัญทางสถิติ สะท้อนถึงการปรับตัวกลับเข้าสู่ดุลยภาพระยะยาวของระบบ ผลการศึกษาชี้ให้เห็นว่าปัจจัยด้านพลังงาน โดยเฉพาะราคาน้ำมัน เป็นกลไกหลักในการกำหนดราคาคาร์บอนในประเทศไทย และสะท้อนถึงข้อจำกัดของตลาดคาร์บอนภาคสมัครใจที่ยังอยู่ในระยะเริ่มต้นของการพัฒนา โดยยังมีการเชื่อมโยงกับระบบเศรษฐกิจโดยรวมในระดับจำกัด ผลการศึกษานี้สามารถนำไปใช้เป็นข้อมูลสนับสนุนการออกแบบนโยบายด้านราคาคาร์บอนและการพัฒนาตลาดคาร์บอนในประเทศไทย